O banco de investimento Jefferies anunciou recentemente que o seu fundo Leucadia Asset Management possui uma exposição de cerca de 715 milhões de dólares em recebíveis relacionados com a falida fabricante de peças automóveis, First Brands Group. Esta situação representa um quarto dos ativos do fundo, que totalizam aproximadamente 3 mil milhões de dólares em financiamento comercial.
A First Brands, que pediu proteção contra a falência no final de setembro, enfrenta passivos superiores a 10 mil milhões de dólares. A deterioração das suas finanças já tinha gerado nervosismo entre os investidores em títulos de dívida, especialmente nas semanas que antecederam o colapso. O Jefferies revelou que a empresa interrompeu o pagamento dos devedores para o seu fundo Point Bonita Capital a partir de 15 de setembro.
Anteriormente, a First Brands tinha instruído os seus clientes, incluindo grandes retalhistas como Walmart e Autozone, a transferir pagamentos para a Point Bonita através de acordos de factoring. No entanto, essa prática foi suspensa, o que levanta preocupações sobre a recuperação dos valores devidos.
O Jefferies está em contacto com consultores da First Brands para avaliar o impacto desta falência na Point Bonita. O banco comprometeu-se a proteger os interesses dos seus investidores e a fazer valer os direitos do fundo. Os analistas do Morgan Stanley estimam que o prejuízo potencial máximo para o Jefferies possa atingir cerca de 44,6 milhões de dólares, prevendo-se que o banco esclareça quaisquer encargos por imparidade no próximo trimestre.
A First Brands, que se especializa na produção de componentes automóveis como filtros e travões, acumulou passivos significativos, incluindo 2,3 mil milhões de dólares em acordos de factoring. Uma investigação independente está em curso para apurar práticas de factoring da empresa, levantando suspeitas de que alguns créditos possam ter sido faturados mais de uma vez. O Jefferies confirmou que ainda não recebeu informações sobre os resultados dessa investigação.
A falência da First Brands, juntamente com a recente insolvência da financiadora de veículos subprime Tricolor Holdings, tem gerado receios de um stress mais amplo nos mercados de dívida corporativa. A situação está a ser monitorizada de perto por investidores e especialistas em falências.
Além disso, o UBS também anunciou que está a avaliar o impacto da falência da First Brands nos seus fundos de investimento, com uma exposição que ultrapassa os 500 milhões de dólares. Esta situação evidencia a fragilidade do setor e a necessidade de uma vigilância constante sobre as empresas envolvidas.
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Fonte: Sapo
