A corrida pela GamaLife, uma seguradora que detém um contrato exclusivo de venda de seguros de Vida com o Novobanco até 2039, está a aquecer. A Generali, o banco italiano BFF e o BPCE, banco francês que recentemente adquiriu o Novobanco, foram selecionados para a segunda fase do processo de venda, conforme noticiado pela Reuters. A decisão final sobre quem irá adquirir a GamaLife deverá ser conhecida no início do próximo ano.
Em outubro, o jornal Milan Finanza reportou que a APAX contratou a UBS e a Nomura para encontrar potenciais compradores para a GamaLife, que surgiu da transformação da GNB Vida, anteriormente adquirida pelo NovoBanco. O valor de venda estimado para 100% do capital da GamaLife é de cerca de 600 milhões de euros.
A Generali, que recentemente completou a integração da Liberty em Portugal e Espanha, é atualmente o terceiro maior grupo de seguros em Portugal. Apesar de ter uma presença significativa no mercado, a seguradora italiana ainda procura aumentar a sua quota em seguros de Vida. A recente aquisição de 8,9% do capital do Banco CTT poderá ser uma oportunidade para alavancar as vendas de produtos de Vida, utilizando a vasta rede de distribuição dos Correios.
Por outro lado, o BPCE, que já está familiarizado com o negócio da GamaLife após a compra do Novobanco, também se apresenta como um forte concorrente. O BPCE tem uma sólida presença no mercado e pode beneficiar do conhecimento prévio que possui sobre a seguradora.
O banco italiano BFF, que opera em Portugal principalmente como um banco especializado em factoring e gestão de créditos, é o terceiro candidato. Fundado em 1985, o BFF tem uma história ligada à gestão de recebimentos da administração pública e está presente em vários países europeus. Com um valor de mercado de cerca de 2 mil milhões de euros, o BFF possui uma estrutura de capital diversificada, com uma significativa participação de investidores institucionais.
A GamaLife, que foi renomeada em 2022, adquiriu uma carteira de seguros de Vida e fundos de pensões no valor de 7 mil milhões de euros, anteriormente gerida pela Zurich em Itália. Em 2024, a GamaLife era já a quinta maior seguradora de Vida em Portugal, com 489 milhões de euros em prémios e um resultado líquido de 63 milhões de euros, apresentando um rácio de solvência de 246%, o que demonstra a sua robustez financeira.
O Novobanco vendeu a GNB Vida à Apax em 2019 por um preço fixo de 123 milhões de euros, com a possibilidade de um componente variável que poderia atingir até 125 milhões de euros, dependendo de objetivos de distribuição estabelecidos num contrato de 20 anos entre a GamaLife e o Novobanco.
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Fonte: ECO
