A recente movimentação entre o setor bancário e as seguradoras em Portugal está a agitar o mercado, com transações que podem ultrapassar os 700 milhões de euros. A seguradora Ageas está a considerar adquirir até 5% do capital do BCP, um passo que poderá ter um impacto significativo no setor. Além disso, a Caixa Geral de Depósitos (CGD) está a ponderar aumentar a sua participação na Fidelidade, passando dos atuais 15% para 30%. Esta operação é particularmente relevante, uma vez que a seguradora foi vendida há mais de uma década devido a imposições da troika.
As razões por trás destas movimentações são variadas, mas um elemento comum é a Fosun, que detém uma parte significativa tanto do BCP como da Fidelidade. A pressão para reduzir a dívida da Fosun, que ultrapassa os 30 mil milhões de euros, pode levar a uma venda de ativos, incluindo estas participações em Portugal.
A regulação CCR3, que entrou em vigor no ano passado, também está a impulsionar o modelo de bancassurance, permitindo que os bancos mantenham uma melhor posição de capital quando detêm participações em seguradoras. Este modelo tem vindo a ganhar força na Europa e está a ser explorado por várias instituições financeiras em Portugal. Por exemplo, a Caixa tem um acordo de distribuição com a Fidelidade, enquanto o BCP colabora com a Ageas e o Santander com a Mapfre.
Estes acordos são particularmente vantajosos para produtos de vida, como seguros de vida e planos de poupança, que são frequentemente comercializados pelas seguradoras. Para os bancos, esta estratégia de cross-selling representa uma fonte de receitas mais estável em comparação com a dependência dos juros. Atualmente, a estrutura de receitas dos bancos portugueses é predominantemente baseada em juros, mas há um movimento crescente para equilibrar essa relação.
A Ageas, ciente de que a sua parceria com o BCP está a chegar ao fim, vê a aquisição de uma participação no banco como uma forma de proteger os seus interesses num mercado competitivo. Por outro lado, a CGD está a considerar a possibilidade de um IPO da Fidelidade, que poderia avaliar a seguradora em 4,9 mil milhões de euros, o que tornaria a transação com a Caixa bastante lucrativa.
Além disso, o interesse de grupos estrangeiros, como o francês BPCE, que está a avançar para a compra da GamaLife, e a seguradora CNP Assurances, que está a considerar a Lusitania, demonstra a atratividade do mercado segurador português. A CNP Assurances, por exemplo, está a avaliar a aquisição da Lusitania, que enfrenta desafios financeiros e procura um novo parceiro para expandir a sua atividade.
Estas movimentações no setor de banca e seguradoras em Portugal refletem um ambiente dinâmico e em evolução, onde as instituições estão a procurar novas oportunidades para crescer e diversificar as suas operações. Leia também: O impacto da regulação CCR3 no setor bancário europeu.
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Fonte: ECO
