Os mercados financeiros enfrentaram um primeiro semestre de 2026 marcado por instabilidade geopolítica, pressão sobre os preços do petróleo e receios em torno da inflação. Apesar deste cenário adverso, as ações surpreenderam ao manterem-se resilientes, com os principais índices a valorizarem-se mais do que muitos investidores esperavam.
Mário Brandão, diretor da área de Private Banking do Bison Bank, destacou durante uma Open Class que “os mercados financeiros não gostam de instabilidade. Os mercados gostam de previsibilidade”. Esta afirmação reflete a complexidade do ambiente atual, onde, mesmo com riscos elevados, as ações conseguiram um desempenho positivo.
O S&P 500, por exemplo, registou uma valorização de cerca de 7%, enquanto o Euro Stoxx 50 avançou quase 9%. Brandão afirmou que “os mercados acionistas tiveram, até agora, um ano fantástico”, apoiados pela resiliência da economia norte-americana e pelos resultados positivos das empresas, especialmente no setor tecnológico.
Os resultados das empresas foram um fator crucial para esta valorização. Mais de 80% das empresas do S&P 500 apresentaram resultados acima das expectativas, o que ajudou a consolidar a confiança dos investidores. A força da economia dos EUA e o impulso das tecnologias emergentes, como a inteligência artificial, foram determinantes para o desempenho das ações em 2026.
No entanto, as questões geopolíticas continuam a ser uma preocupação central. O conflito no Médio Oriente e a instabilidade na Europa Oriental criaram um ambiente de incerteza. Brandão observou que, à medida que alguns eventos se repetem, os investidores ajustam as suas expectativas. “O mercado vai descontando isso”, explicou, referindo que as declarações políticas podem ter um impacto limitado se não resultarem em consequências económicas concretas.
A pressão sobre os preços do petróleo também teve um papel significativo. O bloqueio do Estreito de Ormuz levou a uma escalada dos preços, que chegaram a atingir os 120 dólares por barril. Brandão sublinhou que “o preço do petróleo afeta toda a economia”, uma vez que influencia os custos de transporte e, por conseguinte, a inflação.
Enquanto as ações se destacaram, o mercado de dívida não teve a mesma sorte. A subida das taxas de juro, em resposta à inflação, penalizou especialmente as obrigações de longo prazo. Brandão referiu que as obrigações indexadas à inflação, conhecidas como TIPS, tiveram um desempenho ligeiramente superior ao da dívida convencional, mas a volatilidade continua a ser uma preocupação.
O mercado de criptoativos também voltou a estar em foco, mas o primeiro semestre de 2026 demonstrou que estes ativos também podem sofrer quedas significativas. Brandão alertou que os investidores devem encarar os criptoativos com cautela, limitando a sua exposição a 5% nas carteiras.
Olhando para o futuro, Mário Brandão acredita que a inteligência artificial continuará a ser um motor de crescimento para o mercado norte-americano, enquanto os mercados emergentes, especialmente na Ásia e na América Latina, apresentam oportunidades interessantes. Contudo, a prudência é essencial, uma vez que estes mercados também envolvem riscos significativos.
Em resumo, as ações em 2026 têm demonstrado uma resiliência notável, surpreendendo investidores em um contexto de incerteza. A capacidade de adaptação dos mercados e a força da economia norte-americana são fatores que podem continuar a impulsionar este desempenho. Leia também: “Como a inflação impacta o seu investimento”.
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Fonte: Doutor Finanças
