A Paramount Skydance (PSKY) decidiu prorrogar o prazo da sua oferta pública de aquisição (OPA) sobre a Warner Bros. Discovery (WBD) até 20 de fevereiro. Esta OPA, avaliada em 92.565 milhões de euros, propõe um pagamento de 30 dólares por cada ação da WBD, superando a oferta da Netflix, que se fixou em 27,75 dólares.
Em dezembro, a Paramount já havia estendido o prazo da sua proposta, que inicialmente terminaria a 21 de janeiro. A recente alteração das condições da oferta da Netflix, que agora prevê um pagamento 100% em dinheiro, levou a Paramount a alertar os acionistas da WBD para que votem contra esta transação. A empresa argumenta que a nova proposta da Netflix, que totaliza cerca de 70.620 milhões de euros, é inferior à sua oferta em dinheiro.
A Paramount sublinha que a proposta da Netflix, ao ser modificada, reconhece que o acordo original era menos vantajoso, mas ainda assim não se compara ao valor de 30 dólares por ação que a Paramount oferece. Além disso, a empresa expressa preocupações sobre o risco que os acionistas da WBD correm de receber menos do que os 27,75 dólares por ação, caso a WBD não consiga gerir uma dívida de 17.000 milhões de dólares (aproximadamente 14.517 milhões de euros) relacionada à Discovery Global. A Paramount alerta que, se a WBD tiver de redistribuir essa dívida, o valor por ação recebido pelos acionistas poderá ser reduzido.
Outro ponto levantado pela Paramount é o potencial risco regulatório associado à transação com a Netflix, que, segundo a empresa, poderia aumentar a concentração do mercado. A Paramount defende que a sua OPA promove a concorrência e fortalece as perspetivas a longo prazo da indústria do entretenimento.
A Paramount Skydance também criticou a falta de transparência do Conselho da WBD, que, segundo a empresa, está a ocultar informações relevantes sobre a Discovery Global. Isso pode impedir que os acionistas tirem partido da oferta da Paramount, que visa maximizar o valor para os investidores.
Para formalizar a sua posição, a Paramount apresentou documentação preliminar à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), solicitando aos acionistas da WBD que votem contra a transação modificada com a Netflix, numa assembleia extraordinária agendada para abril.
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Fonte: ECO
