Os analistas do Barclays, liderados por Tom O’Malley, afirmam que as despesas de investimento das grandes tecnológicas podem estar subestimadas em pelo menos 225 mil milhões de dólares, o que equivale a cerca de 194,6 mil milhões de euros. Esta análise abrange um ciclo de investimento em infraestruturas que deverá prolongar-se até, pelo menos, 2028.
Na sua nota, divulgada pela publicação financeira Investing, o Barclays destaca que esta subestimação das despesas de investimento pode ser um “fator positivo significativo” para as empresas de semicondutores que operam na área da inteligência artificial. A instituição acredita que, no caso da Nvidia, a cotada está a ser avaliada como se o investimento em infraestruturas atingisse o pico em 2027, quando, na verdade, os dados sugerem que os gastos continuarão a aumentar até 2028.
Além disso, o Barclays considera que o seu modelo de análise pode ser conservador. A avaliação atual assume que os chips disponíveis serão suficientes para suportar a maioria das cargas de trabalho de inferência a partir de 2027. No entanto, isso pode não refletir a realidade, uma vez que os gastos adicionais com silício para inferência ainda não estão incorporados nas projeções.
A nota do Barclays também menciona que, além da OpenAI e da Anthropic, outros programadores e plataformas de inteligência artificial devem expandir gradualmente a sua participação na procura global de computação. Este crescimento poderá, por sua vez, aumentar ainda mais as despesas de investimento em infraestruturas. O banco estima que OpenAI e Anthropic representem atualmente cerca de dois terços da procura de computação, mas reconhece que iniciativas como o Gemini e o Grok podem contribuir para um aumento dessa quota.
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despesas de investimento despesas de investimento Nota: análise relacionada com despesas de investimento.
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Fonte: Sapo
