O Haitong Bank, anteriormente conhecido como Investimento, anunciou oficialmente que não irá realizar o pagamento de juros referente à sua emissão de dívida subordinada, que totaliza 130 milhões de dólares. Esta decisão foi comunicada ao mercado e baseia-se nos termos e condições dos títulos emitidos.
A instituição financeira justificou a sua escolha após uma análise cuidadosa dos “recursos disponíveis para distribuição”. O banco optou por reter o capital em vez de remunerar os investidores neste período, priorizando a manutenção dos recursos dentro da entidade.
O Haitong Bank exerceu uma prerrogativa legal associada a estes títulos, permitindo-lhe poupar capital em momentos de necessidade. A prioridade, segundo a instituição, é assegurar a solidez financeira, em vez de distribuir os rendimentos aos detentores da dívida subordinada.
Esta emissão de 130 milhões de dólares faz parte do capital “Additional Tier 1” (AT1) do banco, um tipo de instrumento financeiro que permite a suspensão de pagamentos em determinadas circunstâncias. Os títulos AT1 são considerados de elevada subordinação e contam para os rácios de capital do banco, mas, por serem “subordinados” e “perpétuos”, apresentam um risco elevado para os investidores.
Ao contrário das obrigações convencionais, onde o não pagamento implica incumprimento, nos títulos Additional Tier 1, o pagamento de juros é discricionário. O Haitong Bank tem a capacidade legal de decidir não pagar se considerar que é necessário reforçar os seus rácios de solvabilidade ou se não dispuser de lucros distribuíveis suficientes.
A expressão “não haverá lugar à distribuição” implica que os investidores que possuem estes títulos não receberão os juros esperados para este período. Como se trata de dívida “deeply subordinated” (profundamente subordinada), o cupão que foi cancelado não é acumulável, resultando na perda definitiva deste rendimento pelos investidores.
A decisão do Haitong Bank levanta questões sobre a sua saúde financeira e a gestão de capital, especialmente num contexto económico desafiador. Os investidores devem estar atentos a futuras comunicações da instituição, que poderá ter impacto na sua estratégia de investimento.
Leia também: O que significa a dívida subordinada para os investidores?
Haitong Bank Nota: análise relacionada com Haitong Bank.
Leia também: Investir em Independent Bank: Riscos e Alternativas
Fonte: Sapo
