O setor dos semicondutores entrou oficialmente em bear market na passada sexta-feira, registando uma queda superior a 20% em relação ao pico alcançado a 2 de junho. Este cenário preocupante foi destacado pelo Yahoo Finance, que também aponta para a possibilidade de novas desvalorizações, com analistas a preverem uma queda adicional de até 12%.
A análise do Bank of America, realizada pelo analista Vivek Arya, sugere que a descida do setor dos semicondutores está ligada a preocupações com a inflação dos custos dos chips de memória, bem como a flutuações sazonais no mercado. Arya sublinha que, nos últimos 16 anos, o desempenho do setor ficou aquém do índice S&P 500 em 10 ocasiões no terceiro trimestre.
Além disso, a recente introdução de um novo modelo de inteligência artificial na China, o Kimi K3, também contribuiu para a instabilidade do setor. Este modelo, que apresenta um desempenho comparável ao Fable 5 da Anthropic e ao GPT-5.6 Sol da OpenAI, destaca-se pelo seu preço mais acessível, conforme mencionado pelo analista da Jefferies, Matt Ma. Mark Malek, diretor de investimento da Siebert, afirmou que a diferença entre a inteligência artificial dos EUA e da China diminuiu significativamente, o que gerou uma onda de incerteza no mercado.
As tensões geopolíticas também desempenham um papel crucial neste bear market. O presidente da Yardeni Research, Ed Yardeni, referiu que as pressões internacionais, incluindo chamadas de margem elevadas sobre as empresas sul-coreanas Samsung e SK Hynix, têm afetado diretamente as cotadas norte-americanas. Yardeni alertou que o setor dos semicondutores pode enfrentar uma nova queda de 12%.
Steve Sosnick, estrategista chefe da Interactive Brokers, comentou que a situação atual levanta questões sobre se esta será uma oportunidade para “comprar em baixa” ou se a pressão de vendas irá aumentar, levando a uma saída em massa do mercado.
O último mês foi particularmente difícil para o setor dos semicondutores, com várias empresas a registarem desvalorizações acentuadas. A TSMC e a Broadcom caíram 7,5% e 5,4%, respetivamente. As fabricantes de chips de memória, como a Micron e a SK Hynix, sofreram quedas de 29,9% e 8,3%. A AMD e a Intel também não escaparam, com desvalorizações de 10,1% e 32,5%. A Nvidia, por sua vez, desceu 2,8%.
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setor dos semicondutores Nota: análise relacionada com setor dos semicondutores.
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Fonte: Sapo
