Certificados de Aforro e Certificados do Tesouro são dois dos produtos de poupança mais populares em Portugal, emitidos e garantidos pelo Estado português, o que os torna uma das opções mais seguras disponíveis. Mas têm diferenças importantes que vale a pena perceber antes de escolheres.
O que têm em comum
Ambos são instrumentos de dívida pública, ou seja, ao investires nestes produtos estás essencialmente a emprestar dinheiro ao Estado português, que se compromete a devolver o capital investido acrescido de juros. Ambos têm capital garantido pelo Estado e podem ser subscritos através do IGCP (Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública) ou de bancos aderentes.
Certificados de Aforro
Os Certificados de Aforro são desenhados especificamente para pequenos aforradores particulares. As principais características incluem:
- Taxa indexada: a remuneração está normalmente associada à Euribor a 3 meses mais um prémio de permanência que aumenta quanto mais tempo mantiveres o dinheiro investido.
- Liquidez: podes resgatar o dinheiro ao fim de um mês, sem penalização sobre o capital investido (perdes apenas juros do mês corrente, consoante as condições em vigor).
- Limites de subscrição: existem tetos máximos de investimento por pessoa, definidos pelo IGCP.
Certificados do Tesouro
Os Certificados do Tesouro (existem várias séries, com condições que mudam ao longo do tempo) tendem a ter características diferentes:
- Taxa fixa ou com estrutura própria: consoante a série em vigor, a taxa de juro pode ser fixa para todo o prazo ou seguir uma estrutura crescente definida antecipadamente.
- Prazos e condições de mobilização antecipada específicos: normalmente com penalizações se resgatares antes de determinados marcos temporais.
- Podem exigir montantes mínimos de subscrição mais elevados do que os Certificados de Aforro.
Qual escolher
| Critério | Certificados de Aforro | Certificados do Tesouro |
| Liquidez | Alta (mensal, sem penalização de capital) | Mais limitada, consoante a série |
| Perfil | Fundo de emergência, poupança de curto/médio prazo | Poupança de médio/longo prazo, sem necessidade de acesso imediato |
| Tipo de taxa | Indexada à Euribor | Varia consoante a série emitida |
Uma estratégia comum é usar os Certificados de Aforro para a parte da poupança que precisa de estar acessível (por exemplo, o teu fundo de emergência) e considerar os Certificados do Tesouro para poupança que não vais precisar tão cedo, se as condições da série em vigor forem vantajosas.
Importante
As condições destes produtos (taxas, prémios, limites de subscrição, séries disponíveis) mudam com regularidade por decisão do IGCP. Antes de subscreveres, confirma sempre as condições atualizadas no site oficial do IGCP ou junto do teu banco.